¡Todo está cambiando! ¿Peligra el crédito? ¿Podremos financiarnos en un ciclo de restricciones del comercio internacional y caída del PIB mundial? Nos vemos el 21 de mayo para debatirlo, de la mano de ICADE y ECOFIN, junto a expertos de Sego Finance y de Lea Bank; además de los expertos de la AIF y la AEF. Pero antes vamos a ver algunas soluciones desde la financiación alternativa. Hoy, compartimos esta hoja de ruta.
La guerra comercial empuja a la bajada de los tipos de interés en Europa y la incertidumbre sobre el devenir de la economía mundial continua zarandeada desde La Casa Blanca. Los conflictos geopolíticos y la dificultad para hacer planes a medio y largo plazo obligan a las empresas a buscar fuentes de financiación alternativa. ¿Cuáles?
Muchas respuestas estarán en nuestra cita con ICADE y los principales actores del mercado el miércoles 21 de Mayo. Las personas interesadas en asistir ya pueden reservar su plaza en este enlace.
No esperes a los tipos
La política de tipos de interés en Estados Unidos y en la Unión Europea tiene un impacto significativo en el costo del dinero y en el acceso al crédito. Cuando los bancos centrales, como la Reserva Federal en EE.UU. o el Banco Central Europeo, aumentan las tasas de interés, el costo de los préstamos para empresas y particulares también se eleva. Esto puede llevar a varias consecuencias:
- Aumento del costo del crédito: Las tasas de interés más altas significan que las empresas y los consumidores pagarán más por los préstamos, lo que puede desincentivar la toma de crédito.
- Reducción del gasto y la inversión: Con el crédito más caro, las empresas pueden posponer inversiones y los consumidores pueden reducir su gasto, lo que podría afectar el crecimiento económico.
- Control de la inflación: Un aumento de los tipos de interés suele ser una medida para controlar la inflación. Si la inflación se mantiene baja, el costo del dinero puede estabilizarse, lo que a su vez puede facilitar el acceso al crédito.
- Efectos en la confianza: Cambios en las tasas de interés también pueden afectar la confianza de los inversores y consumidores, influyendo en sus decisiones financieras y económicas.
En resumen, jugar con los tipos de interés puede aportar liquidez o restarla al crédito bancario, lo que podría llevar a un “cierre del grifo” del crédito.
Pero hay vida más allá de la Banca a través del crédito parabancario, el crédito alternativo, las plataformas FinTech, el crédito que no consume CIRBE del Banco de España y que permite co-financiación que facilite las ventas y el consumo, que financie a proveedores y franquicias, que permita la compra a plazos, que base la confianza en los documentos de pago: facturas, compromisos de pago, ejecución de obras, adelantos de subvenciones, contrato público, cartera de pedidos, etc.
Factoring, la alternativa más real
Entre las fuentes de financiación alternativa para empresas destaca el factoring como una fórmula segura y eficaz que no implica endeudamiento peligroso.
La Asociación Española de Factoring dijo en la presentación de su balance anual del 2024 que el sector del factoring y confirming gestiona ya 393.000 millones de euros en créditos. El importe total de las cesiones ascendió a 266.652 millones de euros, de los cuáles 130.366 millones correspondieron al factoring y 136.286 millones al confirming
Y desde las entidades FinTech también está habiendo un crecimiento aún mayor, ya que facilitan la operativa y también permite no tener que trabajar con una filial bancaria de factoring, además de trabajar con la banca en el día a día.
Sergio Valcárcel, CEO de SegoFactoring, facilita la financiación instantánea de sus clientes mediante su plataforma de anticipo de facturas; lo que genera una mejora de la gestión de los flujos de circulante. Hace unos meses nos acompañó en ECOFIN TV para hablarnos de este tema. Aquí pueden ver el programa.
Además, la plataforma de SegoFactoring permite a los inversores poner dinero en operaciones de compra de facturas que están respaldadas por un seguro de crédito de Solución o de Crédito y Caución. Una fórmula que comercializan entidades de inversión como MyInvestor.
El factoring es un sistema de financiación mediante el que una empresa cede sus facturas pendientes de cobro a una entidad financiera (factor), que adelanta el importe correspondiente para que la empresa no tenga que esperar a cobrar la factura para disponer del dinero.
Sergio Valcárcel, CEO de Sego Factoring, facilita la financiación instantánea de sus clientes mediante su plataforma de anticipo de facturas; lo que genera una mejora de la gestión de los flujos de circulante.
Una modalidad que puede ser con recurso (donde el riesgo de impago sigue siendo del cedente de la factura) o sin recurso (donde el riesgo lo asume la financiera).
Este sistema mejora la liquidez inmediata y reduce la carga administrativa, si bien implica cobrar por adelantado ingresos que, más adelante, no llegarán. Por eso, si la empresa sufre un desajuste entre ingresos y gastos, recurrir al factoring constantemente solo incrementará el problema de caja.
Por el contrario, si la financiera asume el riesgo de impago, las empresas reducirán la probabilidad de sufrir un desajuste de caja mucho más gravoso para ellas.
Y es que la tasa de impago entre empresas en España se sitúa actualmente en el 7%, un punto porcentual más que en 2023, según el Barómetro de Prácticas de Pago 2024 elaborado por Crédito y Caución, que también revela que el 42% de las operaciones comerciales se pagan fuera del plazo acordado, lo que perjudica a la capacidad financiera de las empresas.
Se calcula que el 24% de las empresas españolas ha sufrido impagos significativos durante 2024, y el 78% detecta un deterioro en la solvencia o liquidez de sus clientes, lo que invita a pensar en futuros impagos más probables.
En 2024, el volumen total de cesiones de factoring en España alcanzó los 130.366 millones de euros, según la Asociación Española de Factoring.
Confirming, la financiación Made in Spain
El confirming permite a las empresas gestionar de forma centralizada los pagos a proveedores, en un sistema en el que la entidad financiera notifica al proveedor que puede cobrar la factura de forma anticipada (con un pequeño descuento) o esperar al vencimiento. Beneficia tanto al cliente, al que ofrece mayor control de pagos, como al proveedor, al que aporta liquidez.
Esta modalidad de financiación alternativa gestionó órdenes de pago por valor de 136.286 millones de euros en 2024, según la Asociación Española de Factoring.
A menudo hay confusión sobre las diferencias entre factoring y confirming. Pero es sencillo entenderse: el factoring lo contrata una empresa proveedora para adelantar el cobro de facturas pendientes, obteniendo liquidez inmediata. En cambio, el confirming lo solicita la empresa compradora para gestionar el pago a sus proveedores, ofreciéndoles la opción de cobrar antes del vencimiento. En resumen, el factoring anticipa cobros y el confirming facilita pagos.
Leasing y Renting, para reducir costes
De nuevo, dos términos que a menudo se confunden, por entenderse juntos. Pero también hay diferencias entre leasing y renting:
- Leasing: contrato de arrendamiento financiero que permite a una empresa utilizar un bien pagando una especie de alquiler con opción a compra al término del contrato.
- Renting: alquiler a medio o largo plazo de un bien, pero sin opción de compra al término del contrato.
El ejemplo paradigmático es el de un coche de empresa: no es propiedad de la empresa, sino que paga una cuantía mensual o anual para tener el derecho a utilizarlo. Algo que permite a las empresas no solo ahorrar dinero, sino incluir en el coste mensual beneficios como el mantenimiento e incluso kilometraje. Además, al tratarse de una fórmula de alquiler, la empresa podrá renovar el bien periódicamente sin tener que estar invirtiendo constantemente en la compra de un nuevo producto.
Asociación Española de Factoring en la presentación de resultados del 2024.
La popularización de estas fórmulas, que ya llegan a los particulares (incluso en forma de otros productos, como tecnología), las está impulsando de forma considerable. Así, el mercado del leasing en España registró una inversión total de 8.718 millones de euros en 2024, con un crecimiento del 8,3% respecto al año anterior. Por su parte, el renting de vehículos alcanzó las 335.530 operaciones en 2024, un 13% más que en 2023, representando el 24,2% de las matriculaciones totales en España.
Crédito al consumo, la fórmula que nunca falla
Es la mejor fórmula para facilitar las ventas. Prestar dinero al comprador, ya sea particular o empresa, a fin de facilitar una compra a plazos; lo que implica que la empresa vendedora cobra por adelantado la totalidad del bien y traslada a una financiera el riesgo de impago.
En el mundo FinTech, cada vez hay más plataformas que ofrecen este servicio de crédito que tradicionalmente controlaban entidades financieras de crédito filiales de la gran banca.
La importancia del crédito al consumo radica en la facilidad para su obtención, ya que el consumidor no suele ser sometido a grandes estudios previos por tratarse, generalmente, de cuantías no excesivamente elevadas.
También la facilidad de pago, con cuotas razonablemente cómodas y plazos de tiempo variables para ajustarse a cada cliente. O el hecho de que sus intereses no suelen ser muy elevados y, además, en muchas ocasiones ni siquiera hay intereses, sino una cuota de entrada.
El crédito al consumo es una herramienta de competitividad del comercio tradicional y del ecommerce; pero también permite la competitividad de otras ventas financiables como: formación (grado, postgrado, formación profesional, certificados de profesionalidad…), sanidad privada (dentistas, fisioterapia o tratamientos de estética) y cualquier otro servicio que se precise.
Diego Azorín, CEO de Lea Bank, facilita el crédito consumo o compra a plazos con precios muy ajustados y todo online sin necesidad de presentar documentación, gracias al uso de la tecnología FinTech.
El sector FinTech ha llegado a este segmento para hacer más fácil la vida del comprador o demandante de compra aplazada. Por ejemplo, la oferta diferencial de Lea Bank es que su proceso es “cien por cien automático”, lo que le permite tramitar altísimos volúmenes de transacciones y dar respuestas a los usuarios casi instantáneas. “Es una operación hipereficiente porque realmente la gestión humana que se requiere es prácticamente ninguna”, explica Diego Azorín, su General Manager en España.
Solicitar un pago aplazado a través de Lea Bank supone tecnología: identificación biométrica y openk bankingpara conocer el perfil de riesgo accediendo a las cuentas del solicitante en otras entidades, previa autorización. Y no requiere que el usuario envíe documentación adicional.
Cómo saberlo todo de financiación alternativa
Para clarificar estos métodos de financiación alternativa para empresas, Foro ECOFIN e ICADE organizarán una Mesa Redonda el 21 de mayo a las 19:30 horas con expertos que diseccionarán las claves de cada fórmula. El encuentro tendrá lugar en Calle Alberto Aguilera, 23 – Madrid (Metro Argüelles).
El encuentro contará con:
- Sergio Valcárcel Ramírez, CEO de Sego Factoring.
- Diego Azorín, General Manager de Lea Bank.
- Irene Martínez Fernández, Directora de HGC Finance.
- Carlos García Casas, Secretario General de la Asociación Española de Factoring.
- José Antonio Almoguera, director general de Megaconsulting y coordinador de AIF.
La sesión estará moderada por Salvador Molina, presidente de Foro ECOFIN y del clúster Madrid Capital FinTech (MAD FinTech), junto a Miguel de Bas, gerente de ICADE Asociación.
Las personas interesadas en asistir ya pueden reservar su plaza en este enlace.
Inblock, la plataforma de Factoring FinTech
Después de un año de trabajo y un millón de inversión, las 10 entidades fundadoras confirman que después del verano arrancará en abierto para todo el sector su Proyecto Inblock, una herramienta FinTech liderada por la Asociación Española de Factoring (AEF), tras pasar las fases de análisis, estudio, plantificación y estructuración del modelo.
Carlos García Casas, secretario general de la Asociación Española de Factoring.
La AEF, a través de las 10 entidades que están participando en su desarrollo y construcción, ha creado la sociedad Inblock Servicios Tecnológicos y Operativos S.L. para gestionar esta plataforma. Se han dado pasos muy relevantes este año: acuerdo con la AEAT, desarrollo del detalle funcional del servicio, creación de la plataforma tecnológica, modelo operativo y contractual, estructura de tarifas, etc… Se trata de un modelo consorcial y abierto de la mano de un proveedor general y único para el levantamiento del proyecto.
“La iniciativa está ya en fase de pruebas de la plataforma y según los planes de cada entidad, no tenemos dudas de que el proyecto arrancará su Fase de Operación en el segundo semestre del año”. Además, dicen en la AEF que “existe una completa planificación dirigida a poner en valor y a divulgar este proyecto en el mercado, incorporando a la vez aspectos y mejoras que robustezcan el sentido del proyecto (entre las que destaca el cierre de acuerdos con las Diputaciones Forales”.
Salvador Molina y José Antonio Almoguera en el momento de la entrega del Premio a la Gran Trayectoria Empresarial 2023 de AIF-Expofinacial.
