\u00bfPueden Madrid o Barcelona competir con la City en los nuevos servicios financiero-tecnol\u00f3gicos (FinTech)? La respuesta es s\u00ed y no. En Espa\u00f1a hay un buen n\u00famero de startups con innovadores productos que cambiar\u00e1n la vida de personas y empresas. Pero en Espa\u00f1a y en el resto de la Europa continental afrontamos un handicap regulatorio que dificulta su desarrollo.<\/p>\n
En el desarrollo FinTech nos jugamos mucho. Seg\u00fan el \u00faltimo an\u00e1lisis global de KPMG y CB Insights, las inversiones FinTech\u00a0se quintuplicaron en los tres \u00faltimos a\u00f1os en todo el mundo, al pasar de 3.900 millones de d\u00f3lares en 2013 a 12.200 millones en 2014 y a 19.100 millones, el ejercicio pasado. Y la perspectiva es que sigan creciendo. Por otra parte, de las 100 compa\u00f1\u00edas l\u00edderes en innovaci\u00f3n fintech, 40 est\u00e1n en Am\u00e9rica, 20 en la zona EMEA, 18 en Reino Unido y el resto en Asia, Australia y Nueva Zelanda.<\/p>\n
Las FinTech\u00a0se est\u00e1n convirtiendo en un factor de innovaci\u00f3n financiera en el mundo anglosaj\u00f3n, y muy particularmente en la City londinense, Nueva York o San Francisco. De hecho, para el Reino Unido, las nuevas plataformas financieras constituyen un polo de atracci\u00f3n no solo de empresas e inversi\u00f3n, sino de conocimiento. En este sentido, est\u00e1n reduciendo la presi\u00f3n regulatoria para que no sea un handicap y facilitar as\u00ed la implantaci\u00f3n de startups. Por el contrario, en Espa\u00f1a y Europa continental, la trayectoria normativa ha sido la inversa. Nunca ha habido una hiperregulaci\u00f3n tan grande en el sector financiero como ahora. La sobreregulaci\u00f3n que encorseta a todo el sector asfixia las opciones de nacimiento de las FinTech. Son medidas contra los excesos que desembocaron en la reciente crisis mundial, que tuvo en Espa\u00f1a efectos especialmente perniciosos, por la comercializaci\u00f3n de productos financieros complejos.<\/p>\n
Gestionar la normativa genera costes que, en determinados casos, pueden superar los 1.000 millones de d\u00f3lares al a\u00f1o, seg\u00fan datos del Instituto de Finanzas Internacionales (IFI), recogidos en un informe de BBVA Research.<\/p>\n
Pero el Reino Unido se ha anticipado a los nuevos tiempos y ha flexibilizando esos requerimientos. Londres tiene un valor diferencial en su capacidad de innovaci\u00f3n financiera, pero que se ha hecho exponencial gracias a medidas de su Gobierno para generar un ecosistema fintech flexible, que permite la excepcionalidad y el respaldo de inversi\u00f3n p\u00fablica, fiscalidad y medidas para aportar negocio a las startups. Por ejemplo, bajo ciertas circunstancias, el regulador puede conceder licencias provisionales de actividad. As\u00ed valoran con el ejercicio pr\u00e1ctico si su modelo cumple los m\u00ednimos requerimientos legales exigibles para el sector.<\/p>\n
Tambi\u00e9n la Oficina de Protecci\u00f3n Financiera del Consumidor (CFPB), una agencia norteamericana independiente, public\u00f3 una recomendaci\u00f3n en febrero para facilitar que se pueda solicitar un Non Action Letter regulatorio, tambi\u00e9n en todos aquellos productos potencialmente innovadores para el consumidor. Esto es impensable para nuestros organismos reguladores, habituados a prohibir lo que no est\u00e9 reglado y sobrecargar las tareas administrativas de compliance y control de riesgos.<\/p>\n
La flexibilizaci\u00f3n es un debate que nos afecta a todos. Desde nuestro punto de vista, el supuesto enfrentamiento entre banca y fintech est\u00e1 superado. El an\u00e1lisis debe centrarse en los nuevos servicios como paradigma, no como un sector distinto de la banca tradicional. Porque resulta obvio que la banca y otros actores van a operar este mercado. Pero el rasgo diferencial debe ser no qui\u00e9n lo hace, sino la propia operativa en s\u00ed.<\/p>\n
No se trata de enfrentar a los buenos (el ecosistema de la City) contra los malos (Espa\u00f1a y la sobrerregulaci\u00f3n. Esta regulaci\u00f3n tan prolija tiene una justificaci\u00f3n y es fruto de una evoluci\u00f3n, muy loable, de protecci\u00f3n del inversor, consumidor y de la salvaguarda del correcto funcionamiento del sector financiero. Pero debemos acercar estos polos, extrayendo lo mejor de cada uno. Fomentar la flexibilidad y la innovaci\u00f3n sin complejos en la operativa de las empresas y en el sistema normativo y los propios \u00f3rganos de control.<\/p>\n
Art\u00edculo escrito por Salvador Molina, presidente del Foro ECOFIN, y Vicente Garc\u00eda Gil, CEO de Dictum Abogados, promotores de la Fundaci\u00f3n para la Innovaci\u00f3n Financiera y la Econom\u00eda Digital.<\/strong><\/em><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" \u00bfPueden Madrid o Barcelona competir con la City en los nuevos servicios financiero-tecnol\u00f3gicos (FinTech)? La respuesta es s\u00ed y no. En Espa\u00f1a hay un buen n\u00famero de startups con innovadores productos que cambiar\u00e1n la vida de personas y empresas. Pero en Espa\u00f1a y en el resto de la Europa continental afrontamos un handicap regulatorio que […]<\/p>\n","protected":false},"author":2,"featured_media":22027,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[34,60,86,94,3,98,21,940],"tags":[279,234,332,56,259,32,78],"class_list":["post-14047","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-actualidad","category-analisis","category-banca-y-seguros","category-finanzas","category-fintech","category-la-voz-de-salvador-molina","category-no-portada","category-tendencias","tag-congreso-ecofin","tag-dictum-abogados","tag-economia-ditital","tag-fintech","tag-innovacion-financiera","tag-salvador-molina","tag-transformacion-digital"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/ecofin.es\/TopTenFinTech\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/14047","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/ecofin.es\/TopTenFinTech\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/ecofin.es\/TopTenFinTech\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/ecofin.es\/TopTenFinTech\/wp-json\/wp\/v2\/users\/2"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/ecofin.es\/TopTenFinTech\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=14047"}],"version-history":[{"count":3,"href":"https:\/\/ecofin.es\/TopTenFinTech\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/14047\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":22109,"href":"https:\/\/ecofin.es\/TopTenFinTech\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/14047\/revisions\/22109"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/ecofin.es\/TopTenFinTech\/wp-json\/wp\/v2\/media\/22027"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/ecofin.es\/TopTenFinTech\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=14047"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/ecofin.es\/TopTenFinTech\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=14047"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/ecofin.es\/TopTenFinTech\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=14047"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}